台股的除權息旺季主要集中在每年的 6 月至 9 月，其中 6 月底至 8 月 是企業發放現金股利與股票股利最密集的的高峰期。
簡單來說，「除權」和「除息」就是公司把賺到的利潤，以「股票」或「現金」的形式分配給股東的過程。
當公司賺錢時，可以選擇把盈餘分給股東，這叫做配股配息（發放股利）。而在發放的過程中，股票的價格必須扣掉配發出去的價值，這個扣除的動作與日子，就稱為除權與除息。
1. 什麼是「除息」？（發放現金股利）
- 定義： 公司發放「現金」給股東（俗稱配息、分紅）。
- 影響： 股東的手機或帳戶會收到一筆現金。
- 股價變化： 除息當天，股票價格會扣掉發放的現金金額。
- 公式：除息後股價=除息前一日收盤價−現金股利
舉例： 假設 A 公司目前的股價是 100 元，決定配發 5 元的現金股利。 在除息日當天，你的銀行帳戶未來會多出 5,000 元（以一張 1,000 股計算），而 A 公司的股價在開盤時會自動調整為：
100−5=95 元
2. 什麼是「除權」？（發放股票股利）
- 定義： 公司發放「股票」給股東（俗稱配股、送股）。
- 影響： 股東手上的股票張數（股數）會變多。
- 股價變化： 因為公司的總價值不變，但股數變多了，所以每股的價值（股價）會被等比例稀釋。
- 公式：除權後股價=1+(股票股利÷10)除權前一日收盤價(註：台灣的面額通常是 10 元，所以配股 1 元代表每 10 股送 1 股，也就是每張股票多送 100 股)
舉例： 假設 B 公司目前的股價是 110 元，決定配發 1 元的股票股利。 除權日當天，你手上的股票會從 1,000 股變成 1,100 股，而 B 公司的股價在開盤時會調整為：
1+(1÷10)110=1.1110=100 元
快速總結與對比
這兩個詞雖然常被一起提起（統稱除權息），但核心的差異在於你拿到了什麼：
| 項目 | 除息 (Ex-Dividend) | 除權 (Ex-Right) |
|---|---|---|
| 股東拿到什麼 | 現金（新台幣） | 股票（更多股數） |
| 公司資產變化 | 公司的現金流出 | 公司的現金沒變（只是把左口袋的錢換到右口袋） |
| 對股價的影響 | 股價直接減去現金 | 股價等比例向下調整 |
| 適合的公司 | 獲利穩定、成熟期、不需要大量擴廠的公司（如：電信股、金融股） | 仍在快速成長、需要保留現金擴廠的公司（如：部分科技成長股） |
💡 關鍵觀念：什麼是「填權息」？
不論是除權還是除息，在除權息當天，你手上的資產總價值（股票價值 + 拿到的現金或新股票）是完全沒有變的，這也就是俗稱的「左手換右手」。
- 填權息： 未來股價漲回除權息前的價格。這時你拿到的股利，才真正變成你賺到的利潤。
- 貼權息： 除權息後股價一路下跌，沒辦法漲回來。這代表你雖然拿到了股利，卻賠了股票價差。
台灣的股利所得會被徵收二種稅：二代健保補充保費＋綜合所得稅
今天就來跟大家說明一下這二種稅務的徵收方式！
一、二代健保補充保費：這項的徵收方式比較簡單，只要股利所得每次給付金額達20,000元（含）以上，被徵收的費率為2.11%
這邊以台積電來舉個例子（台積電的股利是按季發放，又稱為季配息），假設目前持有1張的話，又以每季配發4.5元的股利來計算的話，那麼每季領到的股利為4,500元，遠遠低於20,000元，所以是不會被扣除到二代健保補充保費的呦～
二、綜合所得稅的徵收方式分為二種：合併計稅＆分離課稅
政府提供合併計稅的抵扣福利：股利享有8.5%的可抵減稅額（每戶上限為8萬元）
我們以剛剛的台積電一張來舉例，假設每年共可領到18,000元的股利（每季4,500*4=18,000元）
股利可抵減稅額為：18,000*8.5%=1,530元，這個1,530元的扣抵券就可以拿來扣掉原本薪資所得要繳的綜合所得稅囉！
下方是2027年最新稅率級距與累進差額，這邊跟大家解釋一下什麼是『累進差額』！
💡 為什麼需要累進差額？
台灣的綜所稅使用的是「超額累進稅率」。意思是：只有超過那個門檻的錢，才適用更高的稅率，而不是只要賺超過，全部的錢都要被課高稅率。
我們用 2027 年的最新級距來舉例：
- 61 萬元以下課 5%
- 61 萬 ～ 138 萬元課 12%
假設小明的所得淨額是 70 萬元。如果不用累進差額，正確的『分段計稅』方式是：
- 前面 61 萬元課 5%：610,000×5%=30,500 元
- 剩下的 9 萬元（70萬−61萬）課 12%：90,000×12%=10,800 元
- 兩者相加：30,500+10,800=
41,300 元
「如果我們直接把小明的 70 萬元全部都乘以 12%，那前面本來只需要繳 5% 的 61 萬元，不就被多算了 7%嗎？」
這筆被多算的錢，就是所謂的累進差額！
- 被多算的金額：610,000×(12%−5%)=42,700 元
- 這個
42,700 元也就是 12% 級距對應的固定『累進差額』。
有了這個數字，你再也不用分段了，直接把總額代入公式：
應納稅額=(所得淨額×稅率)−累進差額
我們再算一次小明的 70 萬元：
700,000×12%−42,700=84,000−42,700=41,300 元
下面有幫大家整理一下『合併計稅』的實際扣稅情形＆免稅門檻，大家可以參考看看！
台灣的報稅系統會自動擇優的稅率選擇方式，但這邊還是提供給大家稅率的選擇原因，基本上股利總額在94萬元以下的話還是選擇『合併計稅』的方式是比較划算的！
因政府規定每戶折抵上限為8萬元，推算起來股利總額大約為94萬元，如果股票庫存比較多的話可以去細算一下自己的股利所得喔！
那麼這邊跟大家介紹在期貨市場的另外一種選擇 – 股票期貨！
這邊簡單放一下股票期貨和股票現貨的區別，如果想看更詳細的文章教學，可以點擊下方連結。
點此看『股票期貨』教學文章>>1分鐘快速了解『股票 V.S 股票期貨』
股票期貨的最大優勢就是交易成本比較低，交易門檻較低的情況下如果遇到波動比較大的話，也可以有更彈性的佈局！
當股票期貨遇到除權息時會有契約調整的情況，
當標的股票進行除權息時，期貨合約會在除權息當天進行以下調整：
- 除息（概念像是發放現金股利）：
- 計算原理：期貨價格將依除息金額進行等比例調整。
- 多單（買方）：帳戶會直接收到與除息金額等值的現金，不用苦等現股配發。
- 空單（賣方）：帳戶會被扣除與除息金額等值的現金。
- 除權（發放股票股利）：
- 計算原理：期貨的「契約乘數」（即一口期貨所代表的股數）會增加，以反映股價因稀釋股本而下跌、但持股總數增加的影響。
- 結果：整體的部位總價值維持不變。
很多人會在股票除權息時用『股票期貨』來參與，除了資金成本比較低之外，又同時可以參與除權息行情，如果還想了解更多『股票期貨』的交易時間、交易規定的話，可以點下方連結喔！
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