元大期貨營業員蔡品蓁

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這是期貨交易知識認知表，主管機關規定在開立期貨戶時必須要填寫這份測驗，目的是希望投資人在交易期貨前可以對期貨有基本認識，了解其風險及規則。 (O) 為增加盤前資訊透明度，臺灣期貨期交所於盤前委託時揭露個契約模擬試撮之開盤價、量及試撮後之最佳5檔買賣價量資訊。台灣期貨交易所為了提高市場盤前資訊透明度，自2014年5月12日起實施期貨市場盤前資訊揭露制度，每個交易日上午8時30分至8時45分，各商品除現行每5秒揭示1次總委買、總委賣口數及筆數外，增加揭露模擬試撮之開盤價、量及模擬試撮後之最佳5檔買賣價量資訊，提供交易人更多的盤前下單參考資訊。 ※注意：開盤前2分鐘 (8時43分至8時45分) 不得刪除及修改委託。 (O) 交易人從事國內、國外期貨交易，其交易制度及風險控管機制會因各國交易所、複委託期貨商或我國期貨商規定而有不同。商品申請條件注意事項國內期貨當沖  期貨戶開戶滿3個月+期貨交易紀錄10筆以上非結算日可持有倉位至下午13:30  結算日則須在下午13:15分前結束倉位  當沖部位不可留倉國外期貨當沖  大部分商品可以帳戶開立即可使用收盤前30分鐘會判斷持有部位 (包含未沖銷損失)  若風險指標大於100%，當沖部位會轉成一般單，自動留倉  若風險指標小於100%，當沖部位會被砍倉  結算日當天交易時間會提早結束(依各商品交易所公告為主) (O) 『一定範圍市價委託』是一種不需指定委託價格，但可將成交價格限制在一定範圍內，可降低成交價格大幅偏離交易人預期之情況。一定範圍市價單是為了控制成交價格於一定範圍內，避免交易人成交價格大幅偏離交易人預期，而達保護效果。 ※市價單V.S一定範圍市價單該如何下單呢？ (O) 價格穩定機制係避免價格異常波動的措施，國內、外期貨交易所之價格穩定機制或有不同，但都無法改變市場價格走勢，價格走勢不符預期的部位仍須注意風險控管。動態價格穩定機制是避免價格異常波動的措施，會將超過區間的委託退單，此機制是為了防止行情瞬間不合理的波動。  也就是說當您買太高或賣太低，可能會被退單，下單後一定要注意委託回報是否成功喔！ ※可以參考期交所動態價格穩定措施介紹 (X) 交易人以期貨商所提供之報價資訊為下單之唯一依據，不需進行其他驗證。期貨商報價來源是國內外的資訊廠，一般而言都是很穩定的，難免發生比如小動物咬電線、饋線跳脫(指靠近用戶端的配電線路或設備因故暫時無法送電)、電信網路不穩等無法提前預知的事，  若當日交易下單時，發現行情報價好像怪怪的，請依其他管道再次確認，以確保您的帳戶權益喔！ ※建議投資人可以熟悉至少2個以上的下單軟體，若遇狀況時，還有其他備援軟體可以使用，除了聯繫營業員之外，也可打電話人工下單唷 ! (X) 期貨市場使用市價委託，成交價格皆會接近委託當時市場價格，無須留意商品流動性。市價單為不限定價格之委託，其成交價格與委託當時揭示之市場成交價格或買賣申報價格間，  可能產生偏離情形，且其偏離幅度可能超出交易人之預期。 ※請務必要特別留意商品波動性高的期間，以市價委託風險性也會比較高，一定要留意自身風險控管及資金控管。 (X) 期貨商品於到期後將自動轉倉，交易人無須留意期貨商品之到期時間。股票跟期貨其中一個相異之處是期貨有到期日，在到期日當天會進行結算，由於多數國內商品是以現金交割，因此若沒有在結算日前自行轉倉，就會依結算價做現金結算。  ※可以參考期貨交易所的交易行事曆 (O) 交易人從事期貨交易須先繳足原始保證金，且期貨商可視交易人信用狀況及交易性質加收保證金（例如對較不具流動性商品加收保證金）。期貨是採保證金制度，交易前須入金至少「原始保證金」的金額，才能進行下單：  例如微型台指期的原始保證金為16,100元，若想交易這個商品，就必須先存入至少16,100元至期貨保證金帳戶才行哦 ! (建議可以先存入原始保證金的3倍金額，若盤中變動，較不容易低於維持保證金。) 請留意期貨交易所會不定期調整保證金，可以至期貨交易所的保證金一覽表查詢。  ※可以參考期貨交易所的保證金一覽表 (O) 保證金種類分為原始保證金及維持保證金，交易人從事期貨交易負有維持保證金之義務，須隨時注意市場行情變化，當帳戶權益數低於維持保證金時，應補足保證金至原始保證金。盤後追繳原則：一般交易時段收盤結算後，若權益數低於未平倉部位所需維持保證金，即發送盤後追繳通知當然於盤中時段權益數低於維持保證金時，也可以自行先補足至原始保證金喔。 ※可以參考元大期貨的風險規則說明 (O) 交易人應自行計算維持保證金之額度與比例，並負有隨時維持期貨商所訂足額保證金之義務，不須等待期貨商之通知或要求。這題就如同上題所說，當您發現權益數低於維持保證金時，就可以自行先補足金額至原始保證金喔！(不用擔心！營業員也會進行盤中高風險通知，但建議交易人自身一定要注意風險控管及資金控管）。 (X) 臺灣期貨期交所股票期貨契約及各類選擇權契約之保證金與指數期貨相同，均為固定金額，於交易時段不會隨市場行情而變動。各種商品期貨契約、股票期貨契約、選擇權契約所收取的保證金都不相同，也非固定金額，期貨交易所為了因應可能的風險(例如市場波動較大時)，也會不定期調整保證金的金額喔！ (O) 期貨商每日結算作業後，對權益數低於未沖銷部位所需維持保證金之帳戶發出盤後保證金追繳，交易人應於約定時間前，依期貨商保證金追繳通知內容，將應補繳金額補足。國內盤後追繳原則：一般交易時段收盤結算後，若權益數低於未平倉部位所需維持保證金，即發送盤後追繳通知有3種情形可以解除追繳通知： 1. 次一營業日中午12點前補足追繳金額(營業員會告知您需要補足的金額)  2.次一營業日中午12點前將前一營業日之未平倉部位全部平倉  3.次一營業日中午12點前權益比率達100%以上者。 (權益比率路徑：元大期貨的投資先生>帳戶>權益數>權益比率) 下列狀況無法解除追繳： 1.未完全補足金額 : 假設您需要補足的金額為5萬元，而您只有補足3萬元。 2.沒有將未平倉部位全部平倉 : 假設您的未平倉部位是5口小型台指期，而您只有平倉掉3口。假設沒有解除追繳時：我們將於追繳隔日中午12點時，檢查您的權益比率是否有達到100%以上，若沒有達到的話，我們將會代平倉您的部位，直到權益比率達至100%以上為止。 (O) 盤中風險指標低於期貨商約定標準時（例如25%），期貨商將開始執行代為沖銷作業程序。影響代為沖銷結果的因素眾多，有可能導致代為沖銷結果不如預期，甚至產生超額損失（Overloss），交易人仍應對其沖銷結果負責。當風險指標低於25%時，公司後台將代為平倉部位，但實際平倉時不一定是在25%的位置，假設遇到跌停時，您的部位風險指標已經低於25%，此時公司後台掛跌停賣出也不一定能馬上成交，如果不幸遇到連日跌停，等了好久才終於將部位平倉，此時可能已造成超額損失，這種情形交易人必須對自己的虧損負責，並補足虧損。 (X) 盤中風險指標低於期貨商約定標準時（例如25%），期貨商會開始執行代為沖銷程序，將虧損部位全數沖銷，獲利部位則不會沖銷。上題所述，當盤中風險指標低於25%時，公司後台將代為平倉。代為平倉的規則如下：國內商品風險指標低於25%時>公司將代為平倉國內所有部位。(包含虧損及獲利部位) 國外商品風險指標低於25%時>公司將代為平倉國外所有部位。(包含虧損及獲利部位) ※當國內商品風險指標低於25％公司只代為平倉國內所有部位，不會連國外商品部位一起平倉掉喔。 (O) 交易人持有賣出價外選擇權部位，倘交易標的價格巨幅變動，部位轉為深價內選擇權，保證金可能倍數增加。這個觀念稍微困難一些，這邊可以先記得選擇權賣方是保證金交易，而深價內選擇權的保證金會大於價外選擇權的保證金。因為保證金的計算牽扯到較為複雜的數學公式，想了解更多可以點擊下方連結▼ ※選擇權入門教學 (X) 選擇權契約建立部位後，該部位盤中浮動損益金額會計入權益數中加減。這題也是比較偏困難的，以下盡量用簡單的例子說明：先公佈正解>選擇權部位的浮動損益會計入「權益總值」而非「權益數」這邊舉了例子，假設我今天買了一口選擇權，須支付1000元的權利金(原有的權益數是5000元) 權益數：所以買進一口選擇權，我的權益數會從原本的5000元變成4000元，而在部位平倉之前的虧損或盈餘並不會列入權益數，必須是要在部位平倉時才會反映在權益數中。權益總值：試算所有部位反向平倉後的帳戶剩餘金額也就是說在部位平倉之前，該部位盤中浮動的虧損或盈餘會列入權益總值，所以權益總值也是投資人風險管理的依據。 (O) 交易人從事期貨交易，期貨商應於成交後即作成買賣報告書交付交易人，並應於每月底編制對帳單分送交易人。當日有成交的話，於晚上6點後就會陸續收到買賣報告書。每月月底會編製對帳單，於隔月月初就會收到。 (X) 交易人在期貨商指定之金融機構完成開立存款帳戶後，即可下單委託。交易人可以將常用的銀行帳戶設定為入金約定帳戶，不需要再另外開立其他的存款帳戶喔！ (X) 為了下單方便，交易人可請期貨商代為保管款項、印鑑或存摺。當然不行～重要的東西請自己保管好喔！ (O) 交易人從事期貨交易前，應熟悉並瞭解期貨商下單備援平台的操作方式，以做為常用下單交易系統異常時之替代。這邊介紹元大期貨的交易軟體給您，建議可以熟悉2種軟體，以作為下單備援平台喔！手機版：投資先生、期貨精靈電腦版：iTRADER 交易達人、點金靈、EasyWin 宜立贏

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開戶｜期貨交易知識認知表

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